نحوۀ توزیع سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری

نحوۀ توزیع سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاران برای انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری مناسب خود، لازم است با نحوۀ توریع سود صندوق‌ها و انواع آن، آشنا باشند. در مطالب قبلی، به توضیح اجزای تشکیل‌دهندۀ سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرداخته شد. در این مطلب، نحوۀ توزیع سود صندوق‌ها توضیح داده می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری از نظر نحوۀ تقسیم سود به دو دسته تقسیم می‌شوند:
 · صندوق‌هایی که سود تقسیمی پرداخت می‌کنند؛
 · صندوق‌هایی که سود تقسیمی پرداخت نمی‌کنند

صندوق‌هایی که سود تقسیمی پرداخت می‌کنند:
· سود تحقق یافتۀ صندوق سرمایه‌گذاری در پایان هر ماه یا پایان روز پانزدهم از ماه و یا تاریخ‌های دیگری که در امیدنامۀ صندوق ذکر شده باشد، توزیع می‌کنند. بنابراین، در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاران سود خود را پیش از ابطال دریافت می‌کنند؛
· این نوع صندوق‌ها، دسترسی سرمایه‌گذاران به سود خود را بدون نیاز به ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری میسر می‌کنند؛
· همان‌طور که در نمودار (۱) مشاهده می‌شود، این نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، تفاوت قیمت روز هر واحد صندوق (NAV) با قیمت مبنای هر واحد را به عنوان سود شناسایی کرده و در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهند. همچنین مطابق نمودار (۲) در صورتی که صندوق، سودی بیش از سود تولید شده، به سرمایه‌گذاران پرداخت کند و یا دارایی‌های صندوق دچار زیان شوند، NAV ابطال نسبت به ارزش مبنای هر واحد، کاهش می‌یابد. در صورتی که بازار با رشد همراه باشد، NAV صندوق فاصلۀ زیادی از ارزش مبنای هر واحد گرفته و در این حالت فقط بخشی از سود ایجاد شده بین سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود (نمودار (۳)).
· در این صندوق‌ها، با تولید سود، NAV صندوق افزایش پیدا کرده و در پایان هر مقطع از تقسیم سود، با توزیع سود، NAV صندوق مجدداً به سطح اولیه کاهش پیدا می‌کند.

صندوق‌هایی که سود تقسیمی پرداخت نمی‌کنند:
· سود تولید شده، اثر خود را روی قیمت ابطال واحدهای صندوق می‌گذارد؛
· قیمت ابطال هر واحد از صندوق، با افزایش تولید سود، افزایش یافته و با کاهش تولید سود، کاهش می‌یابد؛
· دستیابی سرمایه‌گذاران به سود تحقق یافته، صرفاً از طریق ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری صورت می‌گیرد؛
· در صورت ابطال واحدهای صندوق، مبلغ معادل NAV ابطال واحدهای صندوق در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهند.