در مطلب قبلی، ریسک را در دو دستۀ عمدۀ سیستماتیک و غیرسیستماتیک معرفی کردیم و متنوع‌سازی را به عنوان یکی از راه‌های کاهش ریسک غیرسیستماتیک بیان کردیم. در این نوشته قصد داریم ریسک‌ها را در یک دسته‌بندی دیگر، تحت عنوان 7 ریسک عمده در سرمایه‌گذاری مورد بررسی قرار دهیم.

1- ریسک نرخ سود

فرض کنید فردی برای سرمایه گذاری، با دو گزینه، مواجه است: سپردۀ بانکی با نرخ سود 20% و خرید سهام با بازده موردانتظار 30%. فرد، ریسک بیشتر را می‌پذیرد و وارد بازار بورس می‌شود. پس از مدتی، بانک مرکزی نرخ سود بانکی را به 30% تغییر می‌دهد. در این شرایط فرد در معرض ریسک نرخ سود قرار گرفته و بازدهی بدون ریسک معادل 30% را از دست داده است.

2- ریسک نرخ تورم

تصور کنید که نرخ تورم 15% است و شما سهامی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کرده‌اید که بازده مورد انتظار شما برای آن سهم، 40% است. در این شرایط با احتساب نرخ تورم، شما بازدهی معادل 25% کسب می‌کنید که برای شما مطلوب است. اما اگر نرخ تورم از %15 به %20 تغییر کند، بازده شما معادل 20% می‌شود که از بازده مطلوب شما کمتر است و شما در معرض ریسک تورم قرار می‌گیرید.

3- ریسک مالی

هرگاه شرکتی تسهیلات مالی دریافت کند، موظف به بازپرداخت اصل و سود وام می‌گردد. اضافه شدن تعهدات مالی شرکت، ریسک مالی آن را بیشتر می‌کند و در نتیجه سهام‌داران نیز در این ریسک سهیم هستند.

4- ریسک نقدشوندگی

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های یک دارایی، سرعت تبدیل آن به وجه نقد است. اگر شرکتی عملکرد ضعیفی داشته باشد، مقدار تقاضا برای آن سهم در بازار کم می‌شود. و سهام‌داران شرکت برای فروش سهام خود با مشکل روبه‌رو می‌شوند که به آن ریسک نقدشوندگی ‌می‌گویند.

5- ریسک نرخ ارز

نرخ ارز به طور مستقیم بر سودآوری شرکت‌ها اثر می‌گذارد. به طور مثال اگر مواد اولیۀ یک شرکت، وارداتی باشد با افزایش نرخ ارز هزینه‌‍های شرکت بیشتر شده و در نتیجه سود آن کمتر می‌شود. این امر بر قیمت سهم اثر مستقیم دارد.

6- ریسک سیاسی

عدم ثبات در شرایط سیاسی یک کشور که به مسائل اقتصادی آسیب بزند بر عملکرد بنگاه‌های اقتصادی آن کشور تأثیر می‌گذارد و موجب افت قیمت سهام می‌شود.

7- ریسک تجاری

به طور مثال، کاهش تعرفۀ واردات خودروهای خارجی، موجب افزایش تقاضا برای این خودرو‌ها و همچنین کاهش تقاضای خودروهای داخلی می‌شود. این امر بر قیمت سهام صنایع مرتبط با خودرو، تأثیر مستقیم دارد.

در این مطلب با انواع ریسک مرتبط با بازار سهام آشنا شدید. در مطالب بعدی به اهمیت اطلاعات و نقش آن در سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.